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Nachhaltigkeit und ETF

Von Nachhaltigkeit sprechen alle. Aber weisst du was das wirklich bedeutet? Ich ehrlich gesagt nicht. Deshalb habe ich mich schlau gegoogelt und folgendes herausgefunden.


Quelle: duden.de

Wikipedia sagt, "Nachhaltigkeit ist ein Handlungsprinzip bei der Nutzung von Ressourcen. Hierbei soll eine dauerhafte Bedürfnisbefriedigung gewährleistet werden, indem die natürliche Regenerationsfähigkeit der beteiligten Systeme bewahrt wird, vor allem von Lebewesen und Ökosystemen."


Der Duden beschreibt das Wort Nachhaltigkeit so:

  1. längere Zeit anhaltende Wirkung

  2. a) Forstwirtschaftliches Prinzip, nach dem nicht mehr Holz gefällt werden darf, als jeweils nachwachsen kann. b) Prinzip, nach dem nicht mehr verbraucht werden darf, als jeweils nachwachsen, sich regenerieren, künftig wieder bereitgestellt werden kann.


Kurz gesagt, das Leben soll für die nachfolgenden Generationen so bewahrt werden, dass sie es genau so leben dürfen wie wir es können.

Aber wie soll ich das bei meinem Investment umsetzen? Wo soll man hier anfangen?


Die erste Frage stellt sich an den Emitenten des ETF. Wie wird BlackRock, Amundi, Xtrackers, WisdomTree usw. bewertet? Sind dies nachhaltige Finanzdienstleister?


Warum soll ich die Emitenten nach der Nachhaltigkeit bewerten?

Ganz einfach, sie kaufen die Wertpapiere der verschieden Unternehmen. Somit haben sie das Stimmrecht bei den Generalversammlungen und können ihr Stimmrecht ausüben. Schreibt sich ein Emitent die Nachhaltigkeit gross auf seine Fahne, so wird er bei den Generalversammlungen auf diese Dinge bestehen.


Ist der ETF nachhaltig? Schau auf das Kürzel ESG oder SRI.


Kriterien für ESG (Environmental-Social-Governance)

Environmental (Umwelt) steht für den Klimaschutz, Schutz der Ökosysteme und biologische Vielfalt, nachhaltige Landnutzung, Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung etc.

Social (Sozial) berücksichtigt die Einhaltung der Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutzes, angemessene Entlohnung, Massnahmen zu Verhinderung von Korruption, Diversität etc.

Governance (Unternehmensführung) beachtet die Einhaltung arbeitsrechtlicher Standards (z.B. keine Kinderarbeit), Gewährleistung von Arbeitnehmerrechten und den Datenschutz, Offenlegung von Informationen etc.


Kriterien für SRI (Socially Responsible Investment)

SRI steht für gesellschaftlich verantwortliche Kapitalanlagen. SRI filtert die Unternehmen strenger als die des ESG. Sie nimmt die besten ESG ETF ihrer jeweiligen Branche und fügt weitere Kriterien hinzu, wie zum Beispiel den Auschluss von Alkohol, Pornografie, Rüstung, fossile Brennstoffe etc.


Impact Investing

Unter dem Impact Investing versteht man wirkungsorientiertes Investieren. Das heisst zum Beispiel, bei jedem gekauften Artikel pflanzt das Unternehmen einen Baum oder es spendet einen bestimmten Betrag an ein Projekt.


Auf was muss ich achten?

Nachhaltig bedeutet nicht immer dass das Unternehmen wirtschaftlich tragfähig ist. Dies solltest du beachten wenn du deinen ETF aussuchst. Schau dir die Rendite und den Drawdown seit Auflage an. Wirf einen Blick auf die vergangene Performance und ziehe dein Fazit.

Ebenfalls würde ich die Aufschlüsselung des ETF anschauen. Es kann gut sein, dass zum Beispiel in einem ESG World ETF unter den grössten Unternehmen Tesla oder Microsoft aufgelistet ist. Hier musst du entscheiden, ob du das akzeptieren kannst oder nicht.


Auf Swissquote ist der ESG Score von Nestlé sogar höher als der von Microsoft und Tesla. So verwerflich Nestlé auch ist, drei Themen nehmen sie in Angriff; die Bekämpfung der Kinderarbeit, das Klima und eine nachhaltige Verpackung.


Wo ziehst du die Grenze? Ab wann ist für dich ein Unternehmen nachhaltig und wann nicht? Diese Fragen sind nicht einfach zu beantworten und das muss jede für sich selbst entscheiden.


Kurz gesagt

Komplett nachhaltig investieren ist schwierig. Je mehr Kriterien du hinzufügtst, umso drastischer sinkt die Auswahl an ETF. Du solltest dir klar werden wie nachhaltig du investieren willst und welches deine persönlichen Killerkriterien sind oder ob du vielleicht sogar auf die Nachhaltigkeit verzichtest.



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